채권평가신용등급이란 무엇인지 채권평가신용등급 채권등급사정 채권등급평가 뜻과 국내 해외 채권등급 체계를 설명합니다.
해외채권등급 외국채권등급 체계는 신용평가기업으로 유명한 무디스와 S&P의 채권신용등급체계를 기준으로 설명합니다.
채권등급평가란 신용평가기관 또는 신용평가기업에서 채권발행 기업의 채권 원리금 상환 능력을 기반으로 채권신용등급을 평가하는 것을 뜻 합니다.
채권등급사정은 채권등급평가를 뜻 합니다.
채권평가신용등급이란 신용평가기관 혹은 신용평가기업에서 채권을 발행한 기업의 채권 원리금 상환 능력을 바탕으로 채권의 신용 등급을 평가하는 체계와 그 결과를 뜻 합니다.
채권등급은 흔히 채권평가신용등급을 뜻 합니다.
기업이 발행한 채권은 투자 등급으로 통용되는 신용 평가 등급이 부여됩니다.
채권신용등급은 채권을 발행한 기업의 채무 상환 능력을 기초로해서 채권에 대한 신용 등급을 산정한 결과라고 볼 수 있습니다.
따라서 채권평가신용등급이 상이한 두 기업이 있다고 했을 때, 특정 기업의 채권평가신용등급이 다른 기업에 비해 상대적으로 낮다면 해당 채권을 발행한 기업의 채권에 대한 채무 상환 능력이 비교대상의 기업보다 낮다고 평가된 것 입니다.
채권평가신용등급 채권신용등급은 채권 투자 수익률을 결정하는데 비교적 큰 영향을 미치게 됩니다.
상식적으로 채권평가신용등급이 낮은 기업은 채권평가신용등급이 높은 기업에 비해 채권 할인율이 다소 높을 수 밖에 없습니다.
그 이유는 채권 투자 위험도가 상대적으로 증가하기 때문이라고 볼 수 있죠.
그럼 채권평가신용등급은 어떻게 될까요?
국내 그리고 해외 신용평가기관 혹은 신용평가기업에서 적용하는 채권평가신용등급 (채권신용등급) 체계에 대해서 알아보고자 합니다.
해외 신용평가기업으로는 무디스와 S&P가 국제적 신뢰성과 명성이 높습니다.
따라서 국내에서 사용하는 신용평가등급에 대응되는 무디스와 S&P의 채권신용평가등급을 기준으로 설명하도록 하겠습니다.
채권평가신용등급 : AAA 등급
- 원리금 지급확실성이 최고 수준으로 투자위험도가 극히 낮음
- 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래 급격한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임
세부 채권평가신용등급 : AAA
무디스 채권평가신용등급 : Aaa
S&P 채권평가신용등급 : AAA
채권평가신용등급 : AA 등급
- 원리금 지급확실성이 매우 높아 투자위험도가 매우 낮음
- AAA 등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음
세부 등급 : AA+, AA, AA-
무디스 채권평가신용등급 : Aa1, Aa2, Aa3
S&P 채권평가신용등급 : AA+, AA, AA-
채권평가신용등급 : A 등급
- 원리금 지급확실성이 높아 투자위험도가 낮은 수준임
- 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 수 있음
세부 등급 : A+, A, A-
무디스 채권평가신용등급 : A1, A2, A3
S&P 채권평가신용등급 : A+, A, A-
채권평가신용등급 : BBB 등급
- 원리금 지급확실성은 인정됨
- 장래 환경 변화로 지급확실성이 저하될 가능성이 있음
세부 등급 : BBB+, BBB, BBB-
무디스 채권평가신용등급 : Baa1, Baa2, Baa3
S&P 채권평가신용등급 : BBB+, BBB, BBB-
채권평가신용등급 : BB 등급
- 전반적인 채무상환 능력에 당면 문제는 없음
- 장래의 안정성 면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음
세부 등급 : BB+, BB, BB-
무디스 채권평가신용등급 : Ba1, Ba2, Ba3
S&P 채권평가신용등급 : BB+, BB, BB-
채권평가신용등급 : B 등급
- 원리금 지급확실성이 부족하여 투기적임
- 장래의 안정성에 대해서는 현 단계에서 단언할 수 없음
세부 등급 : B+, B, B-
무디스 채권평가신용등급 : B1, B2, B3
S&P 채권평가신용등급 : B+, B, B-
채권평가신용등급 : CCC 등급
- 채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임
세부 등급 : CCC
무디스 채권평가신용등급 : Caa
S&P 채권평가신용등급 : CCC
채권평가신용등급 : CC 등급
- 채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음
세부 등급 : CC
무디스 채권평가신용등급 : Ca
S&P 채권평가신용등급 : CC
채권평가신용등급 : C 등급
- 채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높음
- 현 단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨
세부 등급 : C
무디스 채권평가신용등급 : C
S&P 채권평가신용등급 : C
채권평가신용등급 : D 등급
- 원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음
무디스 채권평가신용등급 : 없음
S&P 채권평가신용등급 : 없음
채권평가신용등급 채권등급은 국내의 경우, AAA 등급부터 D등급 까지 총 10 등급으로 분류되며, 해외 무디스나 S&P의 경우, Aaa 혹은 AAA 등급부터 C 등급까지 총 19 등급으로 분류됩니다.
채권평가신용등급에서 AAA 등급부터 BBB 등급까지는 채권 원리금 (원금) 상환 능력이 인정되는 투자등급으로 여겨집니다.
한편, 채권신용등급 BB 등급부터 C 등급까지는 투기등급으로 분류되는 채권신용등급 입니다.
참고로 채권신용등급 AA 등급부터 B 등급까지는 등급내 세부 등급이 존재하며, 세부 등급은 +,- 기호로 세분화 됩니다.
이 채권세부등급은 같은 등급 내에서의 상대적 등급 우열에 따라 결정된다고 볼 수 있습니다.
채권평가신용등급 채권신용등급은 국내를 비롯해 해외 채권 투자자들이 채권 투자 시 매우 중요하게 여기는 일종의 채권 투자 기준이 됩니다.
이 채권 투자 기준으로써의 채권평가신용등급은 기업이 채권을 발행하는데 있어 채권 발행과 판매에 성공을 결정하는 중요한 기준이 되기도 합니다.
물론, 투자 수익을 극대화 시키기 위해 투기 등급 채권에 전문적으로 투자하는 채권 투자 기관이나 기업 역시 존재합니다.
하지만, 투기적인 채권 등급의 경우, 투자금 회수에 어려움이 있을 가능성이 있으므로 해당 기업에 대한 면밀한 조사와 분석 없이는 사실 상 투기적 거래에 지나지 않게 됩니다.
따라서 투기 등급 채권 투자의 경우, 개인이나 소규모 투자 그룹에서 수행하기에는 매우 어려운 채권 투자 분야라고 할 수 있습니다.
