로보어드바이저란 대규모 데이터 저장 및 분석 시스템에 의해 자산 관리 의뢰자의 투자 성향 분석에서부터 자산 배분 성향 분석, 향후 미래 자산 활용 분석 등의 다양한 개인화된 투자 분석 데이터들을 기반으로 의뢰자에게 적합한 투자 포트폴리오 구성과 이를 바탕으로 한 투자 자문과 자산 관리 기능을 제공하는 투자 서비스 입니다.
로보어드바이저 Roboadvisor 라는 용어는 로봇 (Robot)과 전문 조언가를 뜻하는 어드바이저 (Advisor)의 합성어로 탄생된 투자관련 용어라는 점에서 그동안 사람이 개입되어서 진행되어온 투자 서비스와는 다르게 대량의 투자 관련 자료들의 분석을 동반할 수 있다는 점에서 양적 분석과 질적 분석을 모두 달성할 수 있다는 점이 가장 큰 장점으로 꼽히고 있습니다.
사람인 자산 관리사는 사람이 가진 고유의 장점인 육감적인 능력으로 인해 무시할 수 없는 투자 분석과 투자 자문 성과를 낸 것은 분명합니다.
하지만, 자산 관리 의뢰자가 많으면 많을 수록 뛰어난 자산 관리자에게 자산 관리를 의뢰하기에는 더욱 치열한 경쟁이 있을 수 밖에 없었습니다.
유명한 의사에게 특진을 받기 위해서는 보다 높은 비용을 지불해야 했던 것과 같은 것이죠. 물론, 일부 자산 관리사의 경우에는 단지 돈만 있다고 해서 자산 관리 서비스를 받을 수 있었던 것은 아닙니다.
그러한 점에서 로보어드바이저는 낮은 수수료로 대량의 고객에게 세밀한 투자 분석 자료와 투자 자문 및 자산 관리 서비스를 제공할 수 있다는 점에서 큰 매력이 될 수 밖에 없습니다.
현 시점에서 투자와 자산관리는 과거와는 다르게 수많은 대내외적 변수들을 고려해야 합니다.
외환 시장의 환율의 변화, 채권 시장 동향, 부동산 가격 변동, 정치적 이슈와 이벤트, 심지어 기후 변화와 같은 다양한 변수들을 종합적으로 고려해야 목표 수익률을 달성할 수 있으면서도 위험을 최대한 줄일 수 있기 때문이죠.
로보어드바이저는 데이터 저장과 컴퓨팅 인프라 (환경)의 가격이 낮아진 것과 투자 알고리즘 및 시장 분석 알고리즘과 같은 소프트웨어적 혁신을 통해 현실화될 수 있었습니다.
더욱이, 장시간에 걸친 분석 가능한 투자 데이터와 자산 운용 자료가 있다는 점 역시 이 로보어드바이저가 사람이 할 수 없는 수준까지의 분석이 가능했기에 더욱 각광 받는 것이라고 볼 수 있습니다.
특히, 투자 포트폴리오 분석의 경우, 로보어드바이저에 의해서 관리되어지는 투자 포트폴리오는 한명 또는 한개의 팀 단위에서 이루어지는 투자 포트폴리오와는 다르게 투자 진행자 (투자 자문자 또는 자산 관리사)의 선입견이 배제될 수 있다는 점이 큰 장점이 될 수 있습니다.
왜냐하면, 사람은 일정한 목표 의식과 투자 관을 형성하게 되면, 그 결과가 나쁘게 나오더라도 감정의 선을 조절하며 투자 포트폴리오를 다각적으로 변화 시키기 힘든 심리적 영향이 있기 때문입니다.
로보어드바이저와 같은 기계에 의한 자료 분석은 일정한 시장 역치 (Threshold)에 대한 정확하고 냉정한 위험 신호 인지와 대응을 통해서 이루어 질 수 있기 때문에 시장 분석가에 의한 임의적 경제 동향과 투자 시장에 대한 흐름과 해석이 배제될 수 있습니다.
하지만, 로보어드바이저는 투자 자문과 투자 포트폴리오 관리와 같은 자산 관리 분야에서 사람을 완전히 배제할 수 있을 만큼 성장할 수 없는 한계가 있습니다.
그 이유는 사람에게는 앞서 이야기한, 예측 능력에서 기계나 컴퓨터와는 다르게 육감적 능력이 있기 때문이며, 투자 상담을 통해 자산 관리 의뢰자의 심리적 상태를 알아내고 이를 투자 포트폴리오에 반영함으로써, 더욱 만족 스러운 결과를 도출할 수 있기 때문이죠.
투자 결과에 대한 만족감을 논할 때 돈을 다루는 투자임에도 불구하고 단지 수익률로만 이야기를 할 수 없기 때문입니다. 또한, 로보어드바이저의 경우에도 모두에게 일정하게 낮은 수수료를 징구하는 체계가 아닌 수수료에 맞추어 고객에 대한 분석과 관리 횟수, 자문 영역과 자산 관리 영역이 달라질 수 있다는 점에서 무조건 수수료가 싸다고 볼 수는 없는 부분은 분명 존재합니다.
더욱이, 투자 시장 및 경제에 예기치 못한 큰 변수가 발생하였을 때, 로보어드바이저는 그 대처 능력에 대해서도 꾸준히 향상해야 합니다.
사람의 경우, 위기 상황이 되면, 이에 대해 기계나 컴퓨터에 비해 빠르게 대처하진 못하더라도 투자자와 같은 "사람의 시각"에 의해서 판단하고 고찰 할 수 있기 때문에 위기 대응 전략에서 다른 장점이 존재합니다.
컴퓨터의 혁신과 발전은 한 세대가 모두 지나가기 전에 많은 발전을 이룩할 만큼, 대단히 빠른 속도로 많은 영역에 영향을 미치고 있습니다.
투자 분야를 포함하는 자산 관리 분야 역시, 로보어드바이저와 같은 보조적 도구를 포함으로써 급속도로 혁신을 하고 있습니다.
앞으로는 사람간의 투자 수익률 대결 보다는 로보어드바이저간의 투자 수익률 대결이 더욱더 많은 관심을 받을 날이 머지않아 올 것이라 예상됩니다.
