본 글은 엔벨로프란 무엇인지 주식 엔벨로프 뜻과 원리 및 엔벨로프 기법에 대한 핵심적인 개념을 설명하며 보조지표 엔벨로프의 수식과 장점 및 단점을 설명하고 있습니다.
주식 투자를 하는 과정에서는 엔벨로프와 같은 다양한 보조지표를 활용하고 있으며, 이러한 투자 보조지표는 현재 주가의 상태는 물론이고, 주가 흐름의 추세와 패턴을 파악하는데 있어 매우 중요한 역할을 합니다.
그래서 많은 투자자들이 기업의 내재적 가치를 분석하는 기본적 분석과 함께 기술적 분석 지표로서 각종 보조지표들을 활용하고 있습니다.
이번 글에서는 주식을 포함한 각종 투자 자산의 가격 흐름을 분석하는데 유용하게 활용되는 엔벨로프와 관련된 내용을 설명드리려고 합니다.
엔벨로프 뜻과 개념
엔벨로프란 일정 기간 동안의 평균 주가와 일정 등락 비율을 기반으로 주가 변동성을 측정하고 분석하는데 활용하는 주가 보조지표입니다.
엔벨로프(Envelope)는 일정 등락 비율을 기반으로 상단과 하단의 가격 상하한선을 설정함에 따라 마치 봉투와 같은 가격 구간(Price Band)을 형성했다고 해서 ‘봉투(Envelope)’라는 이름이 붙여졌습니다.
엔벨로프는 크게 ‘중심 가격(중심선)’, ‘상단 가격(상단선)’, ‘하단 가격(하단선)’으로 구성되어 있습니다.
중심선은 지정된 일정 기간 동안의 이동평균 가격을 연속적으로 연결한 선을 의미하며, 상단선과 하단선은 해당 중심선을 기준으로 지정된 일정 비율 차이 만큼의 가격을 연결한 선을 의미합니다.
엔벨로프는 기본적으로 주가의 일정 기간 동안의 평균 주가를 산출하는 '이동평균(Moving Average)'이라는 수학적 도구를 기반으로 하고 있습니다.
일정 기간 동안의 산술적 평균 가격을 산출하는 이동평균을 기반으로 하고 있으므로 몇 가지 분석 지표 상 특징들을 가지고 있습니다.
가장 큰 특징은, 지정된 일정 기간 동안의 평균 주가를 활용하기 때문에 특정 시점을 기준으로 해당 시점에서의 최근 주가를 중심으로 계산되므로, 주가 추세에 따라 보조지표 결과가 달라지는 특징이 있습니다.
다음으로, 일정한 등락 비율을 적용함에 따라, 어느 시점에서라도 설정된 주가 변동성 범위가 일관되게 나타나는 특징이 있습니다.
엔벨로프 수식과 원리
엔벨로프의 수식은 대표적으로 ‘이동평균 계산 부분’과 ‘변동률 계산 부분’로 구성되어 있습니다.
엔벨로프 수식
엔벨로프 수식(공식)은 다음과 같습니다.
- 중심 가격(중심선) : 일정 기간 동안의 이동평균 값
- 상단 가격(상단선) : 일정 기간 동안의 이동평균 값 * (1+비율(%))
- 하단 가격(하단선) : 일정 기간 동안의 이동평균 값 * (1-비율(%))
엔벨로프 계산 수식에서도 알 수 있는 것 처럼, 엔벨로프는 이동평균 값을 매우 중요한 핵심 계산 방법으로 활용하고 있으며, 기본적인 지표의 기준 가격은 물론이고, 그 비율을 산출하는데도 이동평균 값을 적용하고 있습니다.
엔벨로프 원리
엔벨로프 원리는 평균화된 주가를 중심으로 지정한 일정 비율 만큼의 주가 등락 범위를 표시하는 것 입니다.
엔벨로프 수식에서 ‘이동평균 기간’은 엔벨로프 계산 결과의 최근 주가 흐름에 대한 민감도(영향도)를 결정한다면, ‘비율’은 엔벨로프 가격대의 가격 범위인 상단 가격 범위와 하단 가격 범위를 결정합니다.
예를 들어, 이동평균 기간을 길게할 경우, 최근 주가의 영향 정도가 낮아지지는 반면에, 기간을 짧게 할 경우, 최근 주가에 대한 민감도가 높아지게 됩니다. 또한, 비율을 높이게 되면, 중심선을 기준으로 상단선과 하단선의 폭이 넓어지는 반면, 비율을 낮추게 되면, 상하단 폭이 좁아지게 됩니다.
엔벨로프 지표 장점과 단점
엔벨로프는 주가 데이터를 표현하는 보조지표이므로 역시 장점과 단점을 모두 가지고 있을 수 밖에 없습니다.
모든 보조지표는 후행하는 특징을 가지고 있으며, 엔벨로프 지표 역시 이러한 특징을 보이고 있습니다.
이런 보조지표의 특징이자 한계는 대부분 보조지표들의 한계라는 점은 충분히 숙지하셨으면 합니다.
그래서 이번에는 대표적인 엔벨로프 장점과 단점에 대해 살펴보려고 합니다.
엔벨로프 지표 장점
엔벨로프의 가장 대표적인 장점은 단순한 지표 수식으로 구성되어 있음에도 불구하고 매우 유용하게 활용할 수 있다는 점 입니다.
이해하기 어려운 보조지표의 경우, 좋은 결과를 양산하더라도 그 의미를 제대로 파악하지 못하게 되면, 활용은 물론이고 응용할 수 없기 때문에 투자자에게는 도움이 별로 되지 못하는 경우가 많습니다.
하지만, 엔벨로프의 경우에는 단순한 계산 과정을 거치면서도 비교적 이해도가 높은 결과를 양산하기 때문에 엔벨로프 자체를 투자 기법으로 활용하기도 하면서도 응용된 투자 기법으로 발전시켜서 활용하는 경우도 심심치 않게 찾아 볼 수 있습니다.
또 다른 엔벨로프 지표의 장점은 일정한 비율로 가격 범위를 제공하고 있다는 점에서 찾을 수 있습니다.
이러한 일정한 비율의 가격 범위는 장점이기도 하지만 때로는 단점으로 지적되는 사항이기도 합니다.
엔벨로프 지표 단점
엔벨로프 지표의 가장 대표적인 단점으로 볼 수 있는 것은 장점으로 여겨졌던 일정한 가격 비율을 제공한다는 점 입니다.
주가의 변동성은 상황에 따라 급변할 수 있는데 이런 변동성을 비교적 둔감하게 적용한다고 여겨질 수 있는 것이 바로 엔벨로프 공식에서도 알 수 있습니다.
물론 이런 엔벨로프 단점은 오히려 장점으로 여겨질 수 있는 부분도 있기 때문에 장점과 단점을 지나치게 고민하기 보다는 오히려 엔벨로프의 이러한 단점으로 여겨질 수 있는 부분을 감안해서 보조지표로 활용 시 참고하는 것이 중요하리라 생각됩니다.
다음으로 여겨질 수 있는 엔벨로프의 단점은 설정값에서 찾을 수 있습니다.
설정값에 자유로움은 있지만, 설정값의 편차로 인해서 지나치게 다른 결과를 양산할 수 있기 때문에 참고적 지표로서 엔벨로프를 사용하는 것을 넘어서 최종적인 매매 결정 자료로서 엔벨로프를 사용하는 것은 다소 어렵지 않을까 하는 의견입니다.
엔벨로프 기법 개념
엔벨로프 기법은 보조지표로서 엔벨로프 계산 결과를 활용하는 것을 넘어 주식과 같은 각종 투자 자산 매매를 하는데 엔벨로프를 활용하는 것을 의미합니다.
대표적으로 활용하는 엔벨로프 기법으로는 엔벨로프 상단과 하단에 인접하거나 혹은 상향 돌파 또는 하향 이탈하는 시점 전후를 대상으로 매매 시점을 결정하는 것 입니다.
예를 들어, 엔벨로프 상단 가격대를 저항 가격대로, 그리고 하단 가격대를 지지 가격대로 기준을 세운 다움, 상단 가격대에 인접하거나 혹은 하단 가격대에 인접한 경우 매매 결정을 내리는 것 입니다.
한편, 엔벨로프 상단 가격대를 저항 가격대로 설정하는 경우도 있지만, 반대로, 새롭게 추세를 형성하거나 혹은 일시적 가격 상승 현상이 나타날 것이라고 예상해 매수 시점으로 여기는 경우도 충분히 생각할 수 있는 부분입니다.
더욱이, 엔벨로프 하단 가격대를 지지 가격대로 설정하는 경우도 있지만, 손절 기준 가격대로 설정하거나, 혹은, 과매도 가격 구간으로 설정해서 엔벨로프 기법으로서 활용하는 경우도 역시나 충분히 생각할 수 있는 부분입니다.
중요한 것은 엔벨로프 밴드 내에서의 위치를 고려해서 지지 가격대나 저항 가격대를 고려하는 엔벨로프 기법도 중요한 만큼이나 이러한 가격 밴드를 상향 돌파하거나 하향 이탈하는 시점 역시 중요하게 고려할 수 있는 유연성과 확장성이 필요하다는 점 입니다.
엔벨로프 기법 활용 고려사항
엔벨로프는 단순한 구성과 수식을 뛰어넘는 매우 다양하고 유연한 활용 방법과 활용 기법이 존재할 수 있습니다.
그러나 획일화된 방식으로 엔벨로프를 활용한다면, 오히려 더욱 복잡한 문제에 봉착할 수 있다는 점은 엔벨로프가 아닌 다른 대부분의 보조지표에도 해당되는 사항이 아닐까 합니다.
특히, 엔벨로프 설정값의 경우, 기본적으로 제시된 수치외에도 다양한 수치를 각 투자 종목에 맞춰 활용하는 것 역시 중요하게 고려해야 합니다.
엔벨로프는 분석 도구로서 그 틀을 제공하는 것이지 세세한 설정값은 사용자가 자신의 분석 기준과 철학에 맞게 설정할 수 있다는 점을 고려해서 엔벨로프를 보조지표로서 활용해야하지 않을까 합니다.
더욱이, 엔벨로프는 그 구조상 이동평균을 계산하는 기간를 설정하는 부분도 중요하지만, 비율을 설정하는 부분 역시 중요하게 고려해야 하는 사항입니다.
경우에 따라, 특정 종목에는 해당 종목의 평균적인 등락률을 고려해서 설정값을 지정하는 과정이 엔벨로프를 보다 유용하게 활용하고 이용할 수 있는 방법이 되지 않을까 합니다.
