본 글은 TDF란 무엇인지 타깃데이트펀드 (Target Date Fund) TDF 뜻과 의미 및 특징을 비롯해서 TDF 펀드의 장점과 단점 그리고 투자 시 고려해야 할 사항을 포함해 타겟데이트펀드와 관련된 다양한 내용을 제공합니다.
펀드에는 다양한 종류가 있으며, 운용 철학과 방식 및 전략에 따라 상이하면서도 때로는 비슷한 부분도 있습니다.
이렇게 다양한 펀드 종류 중 이번에는 '목표 시점'이라는 개념을 펀드의 운용 철학과 전략에 중요한 사항을 고려하는 펀드에 대해 살펴보려고 합니다.
TDF 뜻과 의미
TDF란 Target Date Fund의 약자로서 목표 시점에 맞춰 펀드를 구성하는 투자 자산의 비중을 조절하며 운용하는 펀드를 의미합니다.
TDF 펀드는 ‘타깃데이트펀드’ 혹은 ‘타겟데이트펀드’로 불리고 있습니다.
타깃데이트펀드의 가장 중요한 핵심 자산 운용 철학 중 하나는 펀드 투자자가 목표로 결정한 시점에 맞춰 투자 자산의 밸런스를 조절하는 것 입니다.
이러한 투자 자산 밸런싱(혹은 리밸런싱) 과정은 투자 자산 위험도를 분산하는 효과를 가지며, 이러한 위험도 분산 방식을 '글라이드 패스(Glide Path)'라는 용어로 부르기도 합니다.
글라이드 패스란, 비행기가 착륙하는 과정에서 고도를 낮추며 착륙하는 것을 의미합니다.
TDF 펀드는 특징적으로 목표 시점에 가까울수록 투자 위험도가 높은 자산의 비중을 줄여가고 안전 자산 비중을 높이는 구조를 가지고 있습니다.
TDF 펀드 특징과 장점 및 단점
타깃데이트펀드 TDF는 투자 수익만을 고려하는 펀드들과는 다르게 특징적인 부분들이 몇 가지 있습니다.
다음은 TDF 대표적인 특징들을 정리한 것 입니다.
- 예측 가능한 투자자 수익화 시점
- 목표 시점 기준 투자 자산 운용
- 중장기 투자
TDF는 목표 시점에 맞춘 투자 자산 운용이 이뤄진다는 점에서 펀드 투자자의 수익화 시점이 예측 가능하다는 점 입니다.
이러한 특징은 TDF 펀드의 장점 중 하나라고 볼 수 있습니다.
타깃데이트펀드 투자자 입장에서는 당장의 수익을 목적으로 하는 것이 아니라 수익화 시점을 특정했다는 것에서 투자자 입장에서는 자신의 미래 자산 확보 시점을 비교적 명확하게 알 수 있습니다.
한편, 펀드 운용사 입장에서도 보다 안정적으로 투자 자산을 운용할 수 있다는 점과 투자 시장에서의 다양한 변화에 투자 포트폴리오와 운용 전략을 다변화 하며 투자 수익 증대 가능성을 보다 높일 수 있게 됩니다.
TDF 펀드의 특징 중 다른 하나는 목표 시점에 맞춰 투자 위험도를 분산 및 조절해 나간다는 점 입니다.
예를 들어, 수익화 시점에서 멀 수록 투자 자산 비중을 보다 위험도가 높은 투자 자산의 비중을 높였다가 수익화 시점에 다가갈수록 안전 자산 비중을 높여가는 것이 대표적인 TDF 펀드의 특징 중 하나 입니다.
뿐만 아니라, 목표 시점 자체를 당장 몇 주 혹은 몇 개월로 정하는 것이 아니라, 은퇴 시점 혹은 소득 감소 시점 및 개인 특성과 상황에 맞는 시점을 펀드 목표 시점으로 결정한다는 점에서 중장기 투자 효과를 누릴 수 있게 됩니다.
중장기 투자로 인한 투자 리스크 완화 효과는 물론 무조건적으로 발생하는 것은 아니긴 합니다.
그럼에도 불구하고, 경제의 불황과 호황, 그리고 시장의 상승과 하락이라는 경제 싸이클에서 리스크를 견뎌낼 수 있는 시간적 여유가 단기 투자에 비해 더 많을 수 밖에 없는 것은 장기 투자가 가질 수 있는 투자 효과라고 생각합니다.
그 외에도 TDF 특징으로는 투자 자산 포트폴리오 구성을 단일 시장에 국한된 것이 아니라 국내 및 해외 투자 시장의 상품으로도 확대해서 구성할 수 있다는 점이 있습니다.
하지만, TDF 펀드 단점이자 한계도 충분히 고려해야 합니다.
물론, TDF 단점이라고 규정하긴 어려운 부분도 있지만, 타깃데이트펀드 자체가 중장기 투자에 적합하도록 설계되어서 운용된다는 점을 고려하지 않을 수 없습니다.
따라서, 시간이 경과 될 수록 TDF 펀드는 채권 등 안전 자산 투자 비중이 높아지는데, 이런 자산 비중 조절의 한계는 곧 수익률에 안전성을 추구할 수 있는 만큼이나 제한적 요소가 될 수 있습니다.
뿐만 아니라, 해외 글로벌 자산 운용사의 상품으로 펀드 포트폴리오를 확대한 경우, 글로벌 투자 자산으로 자신의 투자 범위를 확대한다는 장점도 있지만, 투자자 입장에서는 충분히 심사숙고해야 한다는 점은 분명합니다.
TDF 투자 고려사항
TDF에 투자를 고려한다면 투자 운용사의 운용 실적에 따라 수익 규모가 다를 수 있다는 점을 반드시 고려해야 합니다.
물론, 투자 운용사들이 TDF 구조 설계를 함에 있어, 어느 정도 비슷한 구조를 가진다고 하더라도 결국 운용사 투자 수익률을 고려하지 않을 수 없습니다.
한편, TDF 펀드 비중을 어느 정도로 하느냐에 따라 타깃데이트펀드 수익률 차이가 발생할 수 있다는 점도 고려해야 합니다.
또한, 투자 수익 규모만을 고려하기 보다는 자신의 투자 성향 분석 결과에 대해서도 진지하게 고려해야 합니다.
뿐만 아니라, 변화되는 자신의 투자 성향에 대해서도 꼼꼼하게 관찰하고 이를 TDF 비중을 조절하거나 조정할 때 심사숙고한 뒤 반영 여부 및 그 정도를 결정해야 합니다.
마지막으로, 장기 투자 상품이라는 점에서 자신에게 안정적인 투자 수익을 줄 수 있을 것이라는 막연한 기대 보다는 TDF 펀드 운용사의 실력과 성과 등을 명확하게 분석해야 한다는 점을 잊지 말아야 합니다.
