기업의 재무제표 등을 활용한 재무분석,경영분석,사업분석 등 다양한 영역에서의 질적/양적 분석을 통해 저평가 주식 종목 발굴 및 주가 예측 분석 방법인 기본적분석을 설명합니다.
주가는 다양한 방식으로 시장에 참여하는 수 많은 투자자들에 의해서 평가되고 있고, 예측된 주가를 기반으로 시장에서 매매라고 하는 방법을 통해 수익과 손실의 결과가 발생합니다.
다양한 기업 주가 평가 및 예측 방법 중에서 주식 기본적분석 (Fundamental Analysis)은 기업의 내재가치에 촛점을 맞춘 주가 분석 방법이라는 점에서 광범위하게 적용되어왔고 현재까지 활발히 적용되고 있는 주가 분석 및 예측 방법 중 하나입니다.
기본적분석이란 기업의 경영, 재무, 사업 등 다양한 영역에 대한 기업 분석을 통해 기업이 가진 내재가치를 분석하고 시장 저평가 주식 종목 발굴 및 주가 저평가 요인 분석과 미래 기업 주가 예측 과정을 포함하는 주가 분석 및 예측 방법입니다.
이러한 주식 기본적분석은 기업의 주가를 평가하기 위해 다양한 지표 및 자료들을 활용해 정량적/비정량적 결과를 산출하는 과정을 통해 기업 주가를 평가하고 분석합니다.
특히 기본적분석에서는 국내외적 경제 분석과 산업분야에 대한 분석을 통해 기업 가치와 수익성에 영향을 줄 수 있는 요인들을 발굴해 내고 그 영향도에 대해서 분석하는 과정을 포함하고 있습니다.
기업 분석 과정에서는 기업의 미래 수익성과 사업 지속 가능성 및 사업 장애 요소들을 찾아냄으로써 기업의 내재가치 실현에 걸림돌이 될만한 요소들도 함께 분석해서 이를 정량화 하는 노력을 합니다.
한편 기본적분석 방법에서는 양적(정량적)분석, 질적(비정량적)분석 방법을 통해 산출된 각종 지표를 포함한 분석결과를 근거로 해서 분석 대상 기업의 주가가 저평가 원인과 저평가 해소 가능성 등을 분석합니다.
기본적분석 과정에서 발굴된 주가 저평가 요소인들은 해소될 수 있는 요인들인지 아닌지에 대한 분석 결과를 바탕으로 기업 주가가 예측된 수준으로 향상될 수 있는 여부를 판별하게 됩니다.
그러나 분석과정 중 발굴된 저평가 요소들 중 비정량적 요소로써 예측 불가능하며 해소될 가능성이 희박한 주가 저평가 요인들에 대해서는 세밀한 분석 작업을 수행합니다.
그 이유는 기본적분석을 통해 예측된 주가로 상승하는데 있어 해소할 수 없는 요인으로 인해 주가가 예측되지 않은 방향으로 전개된다거나 예측된 주가 수준에 도달하지 못할 경우 투자 손실로 직결되기 때문입니다.
기술적분석은 시장 저평가된 주식 종목을 발굴하는데 촛점을 두고 있으므로 기업별 내재적 가치와 주가 상승 여력 및 원동력을 분석합니다.
기술적분석방법에서는 주로 기업의 내재가치 평가 시 재무 상태를 기록한 재무제표 등 정량화된 재무 정보를 기초로 분석작업을 수행합니다.
하지만 주식의 주가는 시장 참여자들의 심리적인 상태에 의해 좌우될 수 있는 요인들이 비중있게 존재하기 때문에 기업의 내재적가치에 촛점을 맞춘 주가 기술적분석방법은 어느정도 한계가 있을 수 밖에 없습니다.
한편, 기업간 비교 분석 시 정량적 지표에 의해 산출된 자료로는 비교 기업들이 가진 문화와 비전 및 시장에서 투자자들이 인지하고 있는 기업의 가치 등을 찾아낼 수 없게 되므로 주가의 기술적방법만으로는 미래의 기업 주가를 예측한다는 데 어느정도 제한이 있게 됩니다.
그럼에도 불구하고 기술적분석 방법은 기업의 내재적가치가 우량한 기업에 대해 촛점을 맞추고 있고, 이러한 기업들이 내제하고 있는 다양한 가치들이 시장에서 제대로 평가받을 수 있도록 견인한다는 점에서 의의가 있습니다.
뿐만아니라, 경제적 안정과 성숙도가 높을 수록 기업의 가치에 촛점을 맞춘 주가 평가가 이루어진다는 점에서 주식 기본적분석은 매우 중요한 주가 분석 및 예측 방법이라고 할 수 있습니다.
