채권이란 무엇인지 채권 뜻과 의미 및 기초 개념과 채권 종류를 비롯해 채권 투자 시 고려해야 할 사항을 설명합니다.
채권종류 설명 시 채권 발행주체, 채권이자 지급방식, 채권이자 및 상환 보증에 따른 채권 종류를 설명드립니다.
기업이나 국가, 공공기관 등에서는 자금을 조달하기 위한 목적으로 주식, 채권 등의 유가증권을 활용합니다.
채권은 채권이자를 통한 이자소득 창출 기회와 다양한 권리 (신주인수권리, 주식교환권리 등) 를 바탕으로 한 자본소득 창출 기회를 제공합니다.
채권투자는 이자소득과 자본소득의 투자 매력을 바탕으로 기관투자자를 비롯해 개인투자자에게까지 높은 관심을 얻고 있습니다.
채권투자와 채권거래는 증권사, 은행, 채권투자전문회사를 비롯해 채권투자전문가 채권중개전문가 채권거래전문가까지 각계각층의 채권투자 관련 기업과 전문가에 의해 이뤄지고 있습니다.
채권 뜻과 개념을 비롯해 채권종류와 채권투자 시 꼭 알아야할 주의사항들을 겸비한다면 투자포트폴리오 구성과 운영을 더욱 견고하게 할 수 있습니다.
채권이란 무엇인지 채권 뜻과 채권기초개념부터 접근해 보겠습니다.
채권이란 정부, 공공기관, 기업 등이 자금을 조달하기 위해서 부채에 대한 의무 사항들을 나타내어 발행하는 유가증권입니다.
채권은 발행주체, 이자지급방식, 보증여부에 따라 다양한 채권종류가 있습니다.
채권종류 중 발행주체 기준으로 한 채권은 국채, 공채(지방채, 특수채), 회사채, 금융채 등 이 있습니다.
채권 중 국채는 국가에서 발행한 채권이며, 국민주택치권 1종 2종, 재정증권 등이 국채에 속합니다.
채권 중에서도 대표적인 공채에는 지방채와 특수채가 있습니다.
지방채는 특별시, 시, 도, 군 등의 지방자치단체에서 발행한 채권이며, 도시철도공채, 지역개발공채 등이 지방채에 속합니다.
특수채는 법률에 의해 설립된 특수 법인 (예를 들어 국영기업, 공사 등)에서 발행하는 채권이며, 토지개발공사채권, 수자원공사채권, 가스공사채권, 한국전력공사채권 등이 특수채에 속합니다.
채권 중 국채와 공채를 국공채라고 부릅니다.
회사채는 상법상 회사의 조건을 갖춘 집단 (회사 또는 기업) 에서 발행하는 채권입니다.
금융채는 은행, 보험 등 금융업종에 속하는 법률상 금융기관에서 발행하는 채권이며, 산업금융채권, 중소기업금융채권, 주택금융채권이 금융채에 속합니다.
채권은 이자를 지급하는 방법과 방식 (이자지급방법 또는 이자지급방식)에 따라 이표채, 할인채, 복리채, 단리채, 거치분할상환채로 구분합니다.
이표채는 채권에 이자를 받을 수 있는 이표(이자표, 쿠폰)가 있고, 채권이자 지급일에 이표를 통해 이자를 지급받는 채권입니다.
할인채는 채권의 액면금액이 일정한 이자(단리)로 할인되어 발행된 채권으로써 채권 만기일에 채권액면금액을 지급받는 채권입니다.
복리채는 채권 만기일까지 이자가 복리로 재투자되어 채권 만기상환 시점에서 원금과 이자를 동시에 지급받는 채권입니다.
단리채는 채권 만기일까지 이자가 단리로 계산되며 채권 만기상환 시점에서 원금과 이자를 동시에 지급받는 채권입니다.
거치분할상환채는 일정기간 원금을 거치한 뒤 분할상환하는 채권으로써, 일정거치기간이 지난 뒤 매년 정해진 채권이자에 따라 원금과 이자를 분할하여서 지급받는 채권입니다.
채권은 보증여부에 따라 보증사채와 무보증사채로 나누어집니다.
보증사채는 원금상환과 이자지급에 대해 발행회사 외 제3자가 보장하는 채권입니다.
무보증사채는 원금상환과 이자지급을 보장하지 않으며, 신용평가기관 등에 의한 자기신용을 근거로 발행되며는 채권입니다.
채권투자는 주식이나 파생상품, 원자재에 직/간접적으로 투자하는 것에 비해 비교적 안정적인 수익 창출이 가능합니다.
채권 및 채권투자에 대한 잘못된 인식으로 인해 자신의 투자 자산을 오히려 더 높은 위험에 노출 시킬 수 있습니다.
예를들어 채권 투자 시 기업의 시장 가치와 부채 등에 대한 면밀한 조사와 분석을 바탕으로하는 것이 아닌, 채권등급과 채권 발행 기업의 명성만을 바라보고 채권투자하는 경우, 기업의 도산, 부도, 부채 미상환 등의 상황에 대처할 수 없게 됩니다.
채권투자 시 그 어느 투자때 보다도 신중하게 기업의 내적가치를 고려해야하는 이유가 바로 위와 같은 자금을 조달하는 기업이 겪을 수 있는 위기 때문입니다.
채권투자 시 기업에 대한 외형적 명성과 인지도를 맹신하기 보다는 기업의 내적가치와 채권 발행 목적, 채권이자지급 방안, 원금상환 의무 이행 가능 여부 등을 채권투자 전 면밀히 조사하고 분석해야 합니다.
이와 더불어 채권투자 시 채권 신용등급 자료를 꼼꼼히 살피는 것은 채권투자 시 필수 조건이라고 볼 수 있습니다.
채권발행 이력에 대해서도 면밀히 살펴봐야할 채권정보입니다
채권발행 이력을 보면 단기간 채권 발행 규모 및 채권 발행 시기를 알 수 있습니다.
재무제표를 동반해서 확인하는 것 역시 채권이 가진 한계 (채권의 한계)를 보다 슬기롭게 극복할 수 있는 방법이 됩니다.
채권투자 전 채권 발행 기업이 채권 뿐 아니라 기존 발행된 주식을 포함해 신주인수권 등을 통해 신규 주식 발행 계획과 일정 역시 채권투자 시 무시할 수 없는 점검 사항입니다.
채권에 직접 투자하지 않는 투자자들 역시 기업의 채권 발행과 그 영향에 대한 면밀한 조사와 분석이 필요합니다.
교환사채, 전환사채, 신주인수권부사채는 기업의 주식을 취득할 수 있는 기능이 부가된 사채 (회사채) 이므로 주주 지분 구조, 기업 경영, 회사 주가에 영향을 줄 수 있는 사채 입니다.
채권 (회사채) 중 전환사채와 신주인수권부사채의 경우, 기업이 신주를 발행해 채권자에게 제공 하기 때문에 기업 자본이 증가하는 유상증자와 유사한 효과와 영향이 발생합니다.
채권이란 무엇인지 그 개념과 종류, 그리고 세부적인 특징에 대한 이해를 더욱 갖추어야 나가는 것이 채권투자 시 투자 수익을 안정적으로 향상 시킬 수 있는 지름길이라고 볼 수 있습니다.
